米国のベンチャーキャピタル企業は第1四半期に120億ドルを調達したが、取引活動は3四半期連続で減少した。
テイラー・ソパー著
資本市場が圧力にさらされているため、多くのベンチャーキャピタル企業は投資を減速しているが、それは必ずしも資金調達を止めることにはならない。
CB InsightsとKPMGは本日、2016年第1四半期の「Venture Pulse」レポートを発表し、米国に拠点を置くVC支援企業は1,035件の案件で148億ドルを調達したと発表しました。これは、3四半期連続で案件フローが減少したことを示しています。資金調達額は2015年第4四半期から6%増加しましたが、2014年第4四半期から2015年第3四半期までの四半期合計額には依然として遠く及びません。
世界的に、ベンチャーキャピタル企業は前四半期に255億ドルを投資したが、これは2015年第1四半期の279億ドルから減少している。
また、前四半期に世界で「ユニコーン」（評価額10億ドル以上）の地位を獲得したベンチャーキャピタル支援の新規企業はわずか5社で、これは2015年の四半期合計の半分にも満たない。
「著名企業が非公開企業としての企業価値に見合う成果を上げられていないため、既存および潜在的なユニコーン企業はこれまで以上に厳しい監視の目にさらされている」と報告書は指摘している。「特に米国では、投資家は市場における高い企業価値が正当化されない可能性があると考え始めており、大規模な投資から手を引く傾向にある。」
しかし、2016年にVC活動が減少し、企業がより慎重になったにもかかわらず、CBInsightsは、2015年9月までの10年間のVCの収益が11％であったのに対し、S&Pは6.8％であったことを指摘し、長期的な見通しは明るいと報告した。
「金利が比較的低い水準にとどまる限り、VC市場は引き続き資本を投下するのに適した市場となるだろう」と報告書は指摘している。「2015年初頭と比較した現在の低迷は、短期的な市場の不確実性と、一連の注目を集めた減損処理を受けた投資家の一部の慎重姿勢の結果であると思われる。今後、VC投資家は、幅広い潜在的スタートアップ企業への投資よりも、投資対象となる質の高い企業を見つけることに重点を置くようになるだろう。」
しかし、取引フローが減少する一方で、企業は資金調達を続けている。トムソン・ロイターと全米ベンチャーキャピタル協会（NVCA）は月曜日、米国のベンチャーキャピタル企業が2016年第1四半期に57のファンドで120億ドルを調達したと発表した。これは2015年第1四半期比59%増で、2006年第2四半期以来の最高額となる。
「昨年見られたように、ベンチャーキャピタルの資金調達環境は改善を続けています」と、NVCAの社長兼CEOであるボビー・フランクリン氏は声明で述べています。「これはベンチャーキャピタル業界にとって朗報ですが、その資金を事業の成長、雇用、そしてイノベーションの推進に活用しようとするアメリカの起業家にとって、さらに朗報です。」
一方、太平洋岸北西部のベンチャー活動は、2015年第4四半期から増加し、前四半期の1億7,800万ドルから2億7,800万ドルに増加しました。シアトルとベルビューに拠点を置く企業による投資は21件で、総額1億3,700万ドルに達しました。これは、ボストン／ケンブリッジ（58件で10億ドル）、ニューヨーク（137件で26億ドル）、ベイエリア（187件で35億ドル）といった地域と比べると、依然として大きな差です。
